Antet siomax srl
Yüklə 1 Mb.
|
Lei
Astfel cum este prezentat în tabelul de mai sus societatea a realizat o pierdere neta permanenta si in continua crestere datorata factorior aratati pe larg in raport.
SC Termo Craiova SRL s-a infiintat ca societate comerciala incepind cu data de 23.10.2012 prin transformarea fostei RA Termoficare Craiova si preluarea activului si pasivului acesteia. La data transformarii in societate comerciala, conform bilantului contabil, fosta regie acumulase datorii fata de furnizori in valoare de 199.285.966.39 lei din care suma de 181.975.185 lei reprezinta obligatii restante (energie si penalitati) fata de Complexul Energetic Oltenia. Fosta regie la data transformarii in societate comerciala avea de recuperat de la principalii beneficiari adica asociatiile de proprietari, suma totala de 93.574.324 lei. La data de 31.12.2012, obligatiile de plata restante ale SC Termo Craiova SRL se ridica la suma de 224.769.588 lei din care 203.082.401 lei reprezinta obligatii de plata fata de Complexul Energetic Oltenia. Incepand cu data de 01.01.2013 pana in prezent valoarea facturilor emise de Complexul Energetic Oltenia pentru energia termica livrata (fara penalitati) se ridica la suma de 177.309.395 lei din care SC Termo Craiova SRL a achitat (datorita nivelului scazut al incasarilor de la populatie) numai 113.791.497 lei, fapt ce a condus la majorarea continua a bazei de calcul pentru penalitatile percepute de furnizorul de agent termic. Avand in vedere obiectul principal de activitate, SC Termo Craiova SRL realizeaza aproximativ 90% din venituri din distribuitea agentului termic cumparat de la Complexul Energetic Oltenia, prin cele 103 puncte termice si din vanzarea agentului termic produs prin centralele termice de cartier sau de scara de bloc. Din analiza ultimilor patru ani, se poate constata ca in perioada 2011-2013 nivelul veniturilor inregistrate s-a situat la un nivel constant, exceptie facand anul 2014, cand s-a inregistrat o scadere semnificativa atat a productiei cat si a subventiei aferente acesteia, cu aproximativ 15 milioane lei, adica cu 17% mai putin decat in anul anterior. Scaderea semnificativa a veniturilor in anul 2014, s-a datorat pe de o parte temperaturilor externe mai mari decat in anii anteriori, precum si limitarii perioadei de furnizare a caldurii, urmarindu-se diminuarea efortului financiar al populatiei.
Din analiza activitatii ultimilor patru ani si pe baza informatiilor furnizate de Bilantul Contabil al SC Termo Craiova SRL (R.A Tremoficare) rezulta ca aceasta a functionat inregistrand in perioada 2011 – 2013 o pierdere financiara situata in jurul valorii de 25 milioane lei. Exceptie face anul 2014 cand datorita scaderii veniturilor si mentinerii cheltuielilor la un nivel apropiat de cel al anului anterior pierderea inregistrata se ridica la suma de 46,9 milioane lei. Principalul element de cost inregistrat in fiecare an de SC Termo Craiova SRL, il reprezinta cheltuiala cu energia si apa care in perioada 2011 – 2013 reprezinta in jur de 58%din valoarea totala a cheltuielilor, exceptie facand anul 2014 cand ponderea acestei cheltuieli scade la 47,7%. In schimb in anul 2014, s-au inregistrat cheltuieli cu constituirea provizioanelor in cuantum de 7.132.761 lei, ( de 16,7 ori mai mult decat in anul anterior), suma ce reprezinta 5,6% din costurile anuale. O alta cheltuiala cu o pondere insemnata in costurile societatii, o reprezinta contravaloarea penalitatilor de intarziere calculate si facturate anual de Complexul Energetic Oltenia pentru neplata in termena contravalorii energiei termice livrate. Incepand cu anul 2011 si pana in present aceasta cheltuiala reprezinta aproximativ 15% din costuri si se situeaza anual la nivelul sumei de aproximativ 19 milioane lei. Se poate obseva ca in valoarea totala a cheltuielilor (cu consecinte nefavorabile asupra rezultatului financiar), o pondere importanta detin cheltuielile cu penalitatile si cu constituirea provizioanelor, care la nivelul anului 2014, depasesc 20% din costuri. Aceste categorii de cheltuieli au in mod direct o influenta nefavorabila asupra rezultatului financiar al societatii, ele neconstituind elemente de cost luate in calcul la fundamentarea pretului. In consecinta se poate concluziona ca nivelul ridicat al datoriilor fata de Complexul Energetic Oltenia cat si gradul redus de incasare a contravalorii facturilor de la populatie in contextul luarii masurilor de executare silita sunt generatoare de dezechilibre financiare greu de contracarat prin masuri economice. O alta categorie de cheltuieli importanta este reprezentata de cheltuiala cu munca vie, care a cunoscut o majorare atat valorica cat si ca pondere in costuri, ajungand de la 18,3% in anul 2011, la 22,6%, in anul 2014. c) Concluzii: Din cele aratate mai sus, rezulta ca pentru redresarea financiara a SC Termo Craiova SRL, este necesara gasirea unei solutii care sa aiba ca efect: - inlaturarea sau diminuarea dezechilibrelor produse de existenta datoriei istorice acumulata fata de Complexul Energetic Oltenia. De reamintit, este faptul ca aceasta se ridica in prezent la peste 300 milioane lei si a fost generata pe de o parte de neincasarea contravalorii energiei termice de la asociatiile de proprietari dar si prin decapitalizarea SC Termo Craiova SRL care a functionat o perioada indelungata pe pierdere, prezentand la aceasta data un activ net negativ de peste 200 milioane lei; - reducerea substantiala a valorii facturilor neincasate de la asociatiile de proprietari astfel incat in perioada urmatoare sa nu mai fie necesara constituirea de provizioane pentru debitele mai vechi de un an asa cum prevede Legea Contabilitatii. Se poate desprinde concluzia ca prin disparitia celor doua categorii de cheltuieli, respectiv penalitatile de intarziere si provizioanele inregistrate in anul 2014, costurile totale s-ar reduce cu 20%, respective 25,5 milioane lei, ceea ce ar echivala cu o functionare rentabila in conditiile realizarii veniturilor din perioada 2011 – 2013: - reducerea costurilor cu munca vie prin continuarea investitiilor in domeniul automatizarii instalatiilor, masura care potrivit aprecierilor de natura tehnica ar putea conduce la o economie de 30% la aceasta categorie de cheltuieli si care in conditiile anului 2014, ar reprezenta la aproximativ 8,7 milioane lei. d) Solutii de eficientizare a sistemului de furnizare a energiei termice - Inlocuirea parcului de sisteme de contorizare vechi de 10 ani imbatranite fizic si moral cu sisteme noi conform MID si posibilitate de transmisie la distanta a datelor. Investitia se ridica la aproximativ 3.800.000 euro. - Continuarea investitiilor in modernizarea si automatizarea punctelor termice aduce o economie cu forta de munca de peste 30% - Determinarea proprietarilor de apartamente sa incheie conventii individuale in baza legii 325/2006 - Determinarea proprietarilor de apartamente sa investeasca in trecerea de pe distributia pe verticala la cea pe orizontala si contorizarea individuala; - Constientizarea economiei de energie prin reabilitarea blocurilor, reechilibrarea instalatiei de incalzire si automatizarea acesteia si in nici-un caz prin inchiderea robinetilor termostatici; - Informarea populatiei cu privire la costurile reale de intretinere a centralelor de apartament si cu efectele nocive si periculoase generate de acestea; - Determinarea proprietarilor de apartamente de a respecta legea 325/2006 art.3, lit.g) care precizeaza ca princpiul realizarea ”un condominiu – un sistem de incalzire” astfel incat fiecare condominiu sa aiba o singura sursa de incalzire; - Cooperarea dintre consumatorii finali, producătorii, furnizorii, distribuitorii de energie şi organismele publice în vederea atingerii obiectivelor stabilite de politica naţională de eficienţă energetică; - Introducerea tehnologiilor cu eficienţă energetică ridicată, a sistemelor moderne de măsură şi control, precum şi a sistemelor de gestiune a energiei, pentru monitorizarea, evaluarea continuă a eficienţei energetice şi previzionarea consumurilor energetic.
Variantele de redresare propuse de conducerea societatii au in vedere solicitarea declansarii procedurii de insolventa depusa la instanta de catre CE Oltenia precum si situatia economica a Sc Termo Craiova Srl la 31.12.2014. Se au in vedere urmatoarele aspecte: 1. In situatia declararii insolventei, se va stopa calcularea si facturarea de penalitatii de catre furnizori sau bugetul statului, atat pentru debitele existente cat si pentru obligatiile bugetare neachitate la scadenta. Trebuie avut in vedere faptul ca la aceasta data, SC Termo Craiova SRL datoreaza catre CE Oltenia suma de aproximativ 200 mil. lei, contravaloare energie termica (suma la care se calculeaza lunar penalitati de aproximativ 1.5 mil. lei), la care se adauga aproximativ 100 mil. lei penalitati de intarziere calculate si facturate. Totodata, fata de bugetul de stat si bugetul local societatea datoreaza o suma de aproximativ 50 mil.lei, purtatoare de dobanzi si penalitati si pentru care s-au initiat masuri de executare silita, prin blocarea conturilor si fara posibiltati de esalonare. 2. Existenta unui activ net negativ de peste 200 mil.lei determinat de functionarea indelungata a societatii in conditii nerentabile si implicit decapitalizarea acesteia, astfel incat in conditii ideale de incasare a tuturor debitelor de la asociatiile de proprietari sau de valorificare a tuturor activelor sa nu se acopere in totalitate obligatiile fata de CE Oltenia, buget sau alt furnizor cu mai mult de 200 mil.lei. 3. Faptul ca SC Termo Craiova SRL are in administrare bunuri apartinand domeniului public, cu o valoare de 91.5 mil.lei si pentru a caror mentinere in functiune (avand in vedere vechimea si gradul de uzura) cheltuieste anual 5 mil.lei. Plecand de la cele aratate mai sus, in vederea rentabilizarii, se propun urmatoarele: Fata de anul 2014, cand s-au inregistrat cheltuieli totale de 127.8 mil.lei, se propune o diminuare a acestora, astfel incat sa nu se depaseasca suma de 89.2 mil.lei. Se considera realizabil acest obiectiv in conditiile reducerii a urmatoarelor costuri: - “ cheltuielile cu intretinerea si reparatiile”, avand in vedere lucrarile ample facute in anul 2014, este posibila o reducere substantiala a acestora in anul 2015 printr-o reducere valorica de la 2.11 mil.lei la 1 mil.lei; - “cheltuielile cu onorariile” - in anul 2014 s-au ridicat la 2.3 mil.lei si reprezinta onorariul incasat de executorul/judecator angajat de CE Oltenia. In conditiile declararii insolventei se presupune ca nu vor mai exista alte dosare de executare fiind astfel posibila reducerea acestor cheltuieli de la 2.3 mil.lei la 0.2 mil.lei. - “alte cheltuieli executate de terti” - pentru care in anul 2014 s-a utilizat suma de 2.1 mil.lei, poate fi redusa in perioada urmatoare la nivelul sumei de 1.5 mil.lei. - “cheltuieli cu alte impozite si taxe” - care in anul 2014 s-au ridicat la valoarea de 1.2 mil.lei incluzand si penalitatile calculate, in conditiile declararii insolventei nu vor depasi cuantumul de 0.5 mil.lei. - “cheltuielile cu salariile”, “cheltuielile cu tichetele cadou” si “cheltuielile cu asigurarile si protectia sociala” - totalizeaza in anul 2014 suma de 28.9 mil.lei. Urmare a investitiilor in domeniul automatizarii si a estimarilor de natura tehnica cu privire la gradul de ocupare a personalului se apreciaza ca este posibila o reducere a cheltuielilor cu personalul de pana la 30% ceea ce inseamna ca nivelul acestor costuri sa nu depaseasca cuantumul de 20,25 milioane lei. - “Cheltuielile cu amortizarea si provizioanele” - s-au ridicat in anul 2014 la nivelul sumei 7,1 milioane lei in conditiile inaintarii catre executorii judecatoresti a unor dosare de executare de valoarea respective. Pentru anul 2015, ca urmare a accelerarii procesului de recuperare a datoriilor prin alte mijloace, se previzioneaza o reducere a acestei categorii de costuri astfel incat sa nu depaseasca suma de 0,4 milioane lei. Avand in vedere faptul ca in anul 2014 fata de perioadele anterioare s-a inregistrat o scadere simtitoare a veniturilor societatii, in vederea rentabilizarii activitatii, se au in vedere urmatoarele: 1. “Veniturile din lucrari si servicii” – in anul 2014 au fost in cuantum de 64,15 milioane lei, adica mai mici cu 1,2 milioane lei fata de anul anterior. Cauza acestei diminuari o constituie inregistrarea in perioada rece a anului, a unor temperaturi medii mai mari decat in anii anteriori. Ca urmare pentru perioada urmatoare se ia in calcul o crestere rezonabila a acestei categorii de venituri, de 6%, astfel incat nivelul acestora sa se ridice la suma de 68,2 milioane lei.
Din faptul ca SC Termo Craiova SRL in mod obisnuit a inregistrat pierdere care in ultimii patru ani s-a situate in jurul sumei de 25 milioane lei, rezulta ca si tarifele si preturile aprobate sunt subdimensionate impunandu-se majorarea acestora. Pentru acoperirea pierderilor generate de subdimensionarea pretului, este necesara majorarea acestuia astfel incat sa se suplimenteze veniturile anuale cu suma de 10 milioane lei. Aceasta majorare poate fi suportata fie de populatie, fie acoperita prin dublarea subventiei acordata de Consiliul Local Craiova, de la suma de 10,18 milioane lei, la suma de 20 milioane lei.
Notificarea cu privire la deschiderea procedurii a fost publicata in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr. 5386/20.03.2015 şi în ziarul Bursa din data de 30.03.2015. In conditiile determinate de Codul de Procedura Civila au fost notificati toti creditorii pentru a lua la cunostinta de deschiderea procedurii si a termenelor ce urmeaza. A fost notificat si debitorul pentru a lua la cunostinta obligatiile ce ii revin in procedura insolventei si creditorii cu privire la starea de insolventa a societatii pentru a fi informati cu privire la termenul limita stabilit de instanta pentru depunerea cererilor de creanta. In conformitate cu art. 75 si art. 76 din Legea 85/2014, au fost notificate instantele judecatoresti (Judecatoria Craiova, Tribunalul Dolj si Curtea de Apel Craiova) si bancile la care debitorul are conturi deschise. Pentru a se inregistra mentiunea cu privire la starea de insolventa a SC Termo Craiova SRL a fost notificat si Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Dolj si UNPIR filiala Gorj-Valcea. Deasemenea au fost notificati furnizorii de utilitati pentru a lua la cunostinta faptul ca in perioada de observatie si in perioada de reorganizare orice furnizor de servicii nu are dreptul sa schimbe, sa refuze ori sa intrerupa aceste servicii fata de societatea aflata in insolventa. Pentru a se obtine informatii cu privire la patrimoniul debitoarei am notificat Primaria Municipiului Craiova si oficiul de Cadastru si Publicitate Imobiliara Dolj.
Pana in prezent activitatea administratorului judiciar a fost prezentata in 5 rapoarte, respectiv primul raport privind modul de continuare al procedurii, raportul privind cauzele si imprejurarile care au condus la starea de insolventa a SC Termo Craiova SRL, raportul de verificare a creantelor, doua rapoarte de activitate, toate intocmite, depuse la instanta si publicate in Buletinul Procedurilor de Insolventa. Rapoartele de activitate descriu sumar activitatea desfasurata de catre administratorul judiciar in procedura. Raportul privind cauzele si imprejurarile care au condus la insolventa debitoarei a continut motivele si factorii interni si externi care au condus la aceasta stare dar si un studiu si o evaluare a fiecarui factor pentru a se ajunge la o concluzie clara in privinta starii de fapt a SC Termo Craiova SRL. Raportul de verificare a creantelor cuprinde un studiu amanuntit al fiecarei cereri de admitere a creantei si motivele justificate ale inscrierii, neinscrierii ori inscrierii partiale a fiecarei creante.
Tabelul preliminar al creantelor a fost intocmit si publicat in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr. 7666/28.04.2015. Impotriva acestui tabel au fost formulate 2 contestatii de catre Compania de Apa Oltenia SA si Directia Generala Regionala a Finantelor Publice Craiova. In urma solutionarii acestor contestatii a fost intocmit si publicat in Buletinul Procedurilor de Insolventa Tabelul definitiv al creantelor la data de 22.06.2015 şi publicat în Buletinul Procedurilor de Insolvenţă nr. 11490/23.06.2015. Ca urmare a cererii de inscriere la masa credala a creditorului Salubritate Romania SRL, creanta valabila si creditorul notificat la adresa eronata, tabelul definitiv de creanţe împotriva SC Termo Craiova SRL modificat la data de 13.07.2015, a fost depus la dosarul cauzei în data de 13.07.2015 şi publicat în Buletinul Procedurilor de Insolvenţă nr. 12593/13.07.2015. Contestatii
Dupa intocmirea Tabelului preliminar al creantelor au fost inregistrate 2 contestatii formulate de catre Compania de Apa Oltenia SA si Directia Generala Regionala a Finantelor Publice Craiova. Contestatia formulata de creditorul Compania de Apa Oltenia SA (dosar nr. 140/63/2015/a2) a fost admisa fiind dispusa rectificarea tabelului de creante si inscrierea creditorului cu suma de 17.463.562,40 lei prin hotararea nr. 735/17.06.2015. Contestatia formulata de creditorul Directia Generala Regionala a Finantelor Publice Craiova (dosar nr. 140/63/2015/a5) a fost respinsa prin hotararea nr. 736/17.06.2015. In data de 10.06.2015 a fost inregistrata o Cerere de Admitere a Creantei formulata de SC Salubritate Craiova SRL. Avand in vedere faptul ca notificarea transmisa catre acest creditor a fost eronat transmisa, creditorul SC Salubritate Craiova SRL a fost inscris in Tabelul Definitiv al Creantelor cu intreaga suma solicitata, tabelul fiind republicat in data de 13.07.2015.
S-au inregistrat doua contestatii: Directia Generala Regionala a Finantelor Publice Craiova si GDF Suez Energy Romania S.A. Contestatia Directiei Generale Regionale a Finantelor Publice Craiova a fost respinsa prin hotararea nr.737/17.06.2015. Contestatia GDF Suez Energy Romania S.A. are termen in vederea solutionarii la data de 30.09.2015.
Cu privire la continuarea in bune conditii a activitatii curente, au fost notificati partenerii cu privire la mentinerea unor contracte, renegocierea unor contracte sau intocmirea unor acte aditionale la contractele deja existente. Raportat la activitatea debitoarei, administratorul judiciar arată faptul că la data de 26.03.2015, a notificat Complexul Energetic Oltenia SA cu privire la denuntarea Contractului de vanzare-cumparare a energiei termice nr. 490/SECUC/18.04.2014, in temeiul art. 58 alin. (1) lit j) coroborat cu art. 123 alin. (1) din Legea nr. 85/2014 privind procedurile de prevenire a insolventei si de insolventa, incepand cu data de 01.04.2015. Ca urmarea a acestei denuntari s-a solicitat inceperea negocierilor cu privire la incheierea unui nou contract. La data de 30.03.2015, s-au prezentat la sediul administratorului judiciar, reprezentanti ai SC Complexul Energetic Oltenia SA si ai SC Termo Craiova SRL. Administratorul judicar a solicitat incheierea unui nou contract de vanzare-cumparare a energiei termice, avand in vedere si conditiile de insolventa in care se afla SC Termo Craiova SRL, astfel ca, la data de 31.03.2015 a fost incheiat intre SC Complexul Energetic Oltenia SA si SC Termo Craiova SRL prin administratorul judiciar Siomax SPRL, Contractul de vanzare-cumparare a energiei termice nr. 1129/CEO/31.03.2015. Administratorul judiciar a facut demersuri in ceea ce priveste renegocierea Contractului Colectiv de Munca, astfel ca incepand cu data de 01.05.2015 a fost incheiat un nou Contract Colectiv de Munca. Contractul colectiv de munca a expirat la sfarsitul lunii aprilie si era oricum necesara prelungirea acestuia intr-o forma. Prin renegocierea contractului colectiv de munca s-au avut in vedere, inafara obligativitatii legale de incheiere/prelungire, cateva obiective: - clarificarea unor prevederi inexacte si greu de aplicat din cauza confuziilor existente in text; - lamurirea unor aspecte legate de evolutia tehnicii si raportat la diferite sporuri; - raportarea la cresterea salariului minim; - conditiile de restructurare a personalului; - conditiile de restructurare a sporurilor; - asigurarea normelor legale de protectia muncii; - eliminarea prevederilor care nu erau in concordanta cu legislatia actuala de munca; - clarificarea unor aspecte care creeau neajunsuri in situatia concediilor medicale. Deasemenea, administratorul judiciar a procedat la denuntarea unor contracte, in temeiul art. 123 din Legea 85/2014, dupa cum vom arata in continuare. a) Contractul de cont escrow nr. 17752/27.11.2003, incheiat la Banca Comerciala Romana SA Sucursala Craiova, intre SC Termo Craiova SRL si Complexul Energetic Oltenia SA, a fost denuntat de administratorul judiciar prin notificarea nr. 4033/08.05.2015, transmisa catre Complexul Energetic Oltenia SA. Urmare a acestei notificari, Complexul Energetic Oltenia SA a comunicat acordul privind denuntarea contractului prin adresa nr. 16383/15.05.2015 si acordul privind transferarea sumelor existente in acest cont in contul special al SC Termo Craiova SRL, prin adresa nr. 17967/29.05.2015. b) Contractul de cont escrow nr. 9459/18.11.2013, incheiat la Banca Comerciala Romana SA Sucursala Craiova, intre SC Termo Craiova SRL si GDF Suez Energy Romania SA, a fost denuntat de administratorul judiciar prin notificarea nr. 4032/08.05.2015, transmisa catre GDF Suez Energy Romania SA. Urmare a acestei notificari, GDF Suez Energy Romania SA a solicitat date cu privire la soldul contului de escrow. Prin adresa nr. 4804/29.05.2015, administratorul judiciar a raspuns acestei solicitari. c) Contractul de cont escrow nr. 12787/31.12.2013, incheiat la Raiffeisen Bank Agentia Nicolae Titulescu Craiova, intre SC Termo Craiova SRL si Complexul Energetic Oltenia SA, a fost denuntat de administratorul judiciar prin notificarea nr. 4033/08.05.2015, transmisa catre Complexul Energetic Oltenia SA. Urmare a acestei notificari, Complexul Energetic Oltenia SA a comunicat acordul privind denuntarea contractului. Ca urmare a denuntarii celor trei contracte mai sus mentionate, atat Banca Comerciala Romana Sucursala Craiova cat si Raiffeisen Bank Agentia Nicolae Titulescu Craiova, au procedat la transferarea sumelor existente in conturile aferente contractelor de cont escrow in contul unic de insolventa al SC Termo Craiova SRL. Deasemenea pe rolul instanţelor de judecată se află un numar de 756 litigii pentru realizarea creanţelor SC Termo Craiova SRL împotriva terţilor. În dosarele deja existente administratorul judiciar a solicitat introducerea sa în cauză şi va continua demersurile începute de către debitor. În aceeaşi ordine de idei, se vor efectua demersuri pentru recuperarea creanţelor existente în situaţiile financiar-contabile ale SC Termo Craiova SRL. In anexa nr. 3 se afla situatia litigiilor aflate pe rol. IV.3. Situatia patrimoniului Sc Termo Craiova SRL la data intocmirii planului de reorganizare In cele ce urmeaza vom analiza situatia economico-financiara a debitoarei pana la data de 31.05.2015 comparativ cu data deschiderii procedurii (18.03.2015), in baza bilanturilor contabile, a balantelor de verificare si altor informatii intocmite de debitor si prezentate administratorului judiciar. Din necesitatea corelării resurselor cu mijloacele, activele pe termen lung ar trebui finanțate cu sursele pe termen lung( capitaluri proprii și alte datorii pe termen lung ), iar datoriile pe termen scurt ar trebui corelate cu activele curente. Nerespectarea acestei reguli bilanțiere determină dezechilibrarea unei companii, aceasta neavând suficiente active ce ar putea fi transformate rapid în cash ul necesar acoperirii datoriilor pe termen scurt.
Analiza echilibrului bilanțier al debitoarei în perioada insolventei, februarie-mai 2015, indică faptul că aceasta se confruntă cu un dezechilibru având în vedere faptul că activele curente s-au situat la un nivel inferior raportat la datoriile pe termen scurt, compania nereușind să transforme activele circulante în disponibilul necesar acoperirii acestor datorii. Lichiditatea este un indicator cheie în analiza stării de solvabilitate a unei companii, ea reflextând capacitatea firmei de a-și onora obligațiile pe termen scurt prin transformarea activelor curente (stocuri, creanțe, etc) în numerar. Cea mai des întâlnită problemă ce determină dezechilibrul dintre lichiditatea mijlocelor și exigibilitatea resurselor apare atunci când firmele decid finanțarea unor active imobilizate fixe prin surse pe termen scurt. În cazul debitoarei analiza lichidității în perioada insolventei relevă următoarele:
Atât lichiditatea curentă cât și cea rapidă s-au menținut constante și sub limitele normale pe întreg parcursul perioadei analizate indicând faptul că societatea a finanțat active fixe pe seama datoriilor pe termen scurt. Lichiditatea curentă confortabilă pentru o societate este în jurul valorii de 120% . Societatea debitoare a avut o lichiditate la luna mai 2015 de 27% reflectând faptul că societatea debitoare s-a confruntat cu probleme de lichiditate. Lichiditatea rapidă este un indicator la fel de important ca și lichiditatea curentă care indică capacitatea societății de a acoperi datoriile pe termen scurt pe seama activelor cele mai lichide ( cash și creanțe ). Un nivel acceptabil al acestui indicator este greu de stabilit având în vedere faptul că în structura activului activului patrimonial ponderea stocului depinde de tipul de activitate desfășurată. Cu toate acestea un nivel optim este în jurul valorii de 80 %. În cazul debitoarei lichiditatea rapidă a fost dintre 27% . În vederea reechilibrării lichidității conducerea societății va trebui să adopte o serie de măsuri printre care:
Solvabilitatea indică gradul de acoperire a obligațiilor pe termen scurt, mediu și lung din activele patrimoniale. Un nivel standard acceptabil de 70% indică faptul că 70% din activele societății sunt finanțate din datorii iar diferența din capitaluri. Cu cât gradul de îndatorare e mai mare cu atât presiunea pe profitabilitate și lichiditate e mai mare pentru a genera volumul de cash necesar acoperirii obligațiilor față de furnizori și creditori. Solvabilitatea debitoarei în perioada analizată este prezentată mai jos: Lei
Din punct de vedere al solvabilității atât generale cît și patrimoniale deși societatea nu reușește să se încadreze în parametri optimi variațiile de la aceștia nu sunt foarte mari. Yüklə 1 Mb. Dostları ilə paylaş:
|