Consolidated Financial Statements

Continuous assessment

[Refer:

paragraph 8

Basis for Conclusions paragraphs BC124 and BC149–BC153]

B80

An investor shall reassess whether it controls an investee if facts and

circumstances indicate that there are changes to one or more of the three

elements of control listed in paragraph 7.

B81

If there is a change in how power over an investee can be exercised, that change

must be reflected in how an investor assesses its power over an investee. For

example, changes to decision-making rights can mean that the relevant

activities are no longer directed through voting rights, but instead other

agreements, such as contracts, give another party or parties the current ability

to direct the relevant activities.

B82

An event can cause an investor to gain or lose power over an investee without

the investor being involved in that event. For example, an investor can gain

power over an investee because decision-making rights held by another party or

parties that previously prevented the investor from controlling an investee have

lapsed.

B83

An investor also considers changes affecting its exposure, or rights, to variable

returns from its involvement with an investee. For example, an investor that has

power over an investee can lose control of an investee if the investor ceases to be

entitled to receive returns or to be exposed to obligations, because the investor

would

fail

to

satisfy

paragraph

7(b)

(eg

if

a

contract

to

receive

performance-related fees is terminated).

B84

An investor shall consider whether its assessment that it acts as an agent or a

principal has changed. Changes in the overall relationship between the investor

and other parties can mean that an investor no longer acts as an agent, even

though it has previously acted as an agent, and vice versa.

For example, if

changes to the rights of the investor, or of other parties, occur, the investor shall

reconsider its status as a principal or an agent.

B85

An investor’s initial assessment of control or its status as a principal or an agent

would not change simply because of a change in market conditions (eg a change

in the investee’s returns driven by market conditions), unless the change in

market conditions changes one or more of the three elements of control listed in

paragraph 7 or changes the overall relationship between a principal and an

agent.