Consolidated Financial Statements

Conceptual

Framework project. The IFRIC also received a request for guidance on whether a reporting entity may, in

accordance with IFRSs, be redefined to exclude from comparative periods entities/businesses that have

been carved out of a group. The IFRIC noted that the Board’s common control project referred to above will

also consider the accounting for demergers, such as the spin-off of a subsidiary or business. Therefore, the

IFRIC decided not to add these issues to its agenda.]

4

An entity that is a parent shall present consolidated financial statements. This

IFRS applies to all entities, except as follows: [Refer: Basis for Conclusions

paragraphs BCZ12–BCZ18]

(a)

a parent need not present consolidated financial statements if it meets

all the following conditions:

(i)

it is a wholly-owned subsidiary or is a partially-owned subsidiary

of another entity and all its other owners, including those not

otherwise entitled to vote, have been informed about, and do not

object to, the parent not presenting consolidated financial

statements;