Consolidated Financial Statements

[Refer: paragraph B60(c)]

B68

The greater the magnitude of, and variability associated with, the decision

maker’s remuneration relative to the returns expected from the activities of the

investee, the more likely the decision maker is a principal.

B69

In determining whether it is a principal or an agent [Refer: paragraphs 18, B36,

B58–B61, B64–B66, B70–B75, B84, B85 and examples 13, 14A and 14C] the decision

maker shall also consider whether the following conditions exist:

(a)

The remuneration of the decision maker is commensurate with the

services provided.

(b)

The remuneration agreement includes only terms, conditions or

amounts that are customarily present in arrangements for similar

services and level of skills negotiated on an arm’s length basis.

B70

A decision maker cannot be an agent unless the conditions set out in

paragraph B69(a) and (b) are present.

However, meeting those conditions in

isolation is not sufficient to conclude that a decision maker is an agent.

Exposure to variability of returns from other interests