Consolidated Financial Statements

An investor controls an investee when it is exposed, or has rights, to

variable returns from its involvement with the investee and has the

ability to affect those returns through its power over the investee.

[Refer: Basis for Conclusions paragraphs BC40–BC153]

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Thus, an investor controls an investee if and only if the investor has all

the following:

(a)

power over the investee (see paragraphs 10–14); [Refer also: paragraphs

B9–B54 (including examples 1–12) and Basis for Conclusions paragraphs

BC42–BC59]

(b)

exposure, or rights, to variable returns from its involvement with

the investee (see paragraphs 15 and 16) [Refer also: paragraphs B55–B57

and Basis for Conclusions paragraphs BC60–BC67]; and

(c)