Raport semestrial 2004
Yüklə 0,84 Mb.
|
- Bu səhifədəki naviqasiya:
- Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare
- Numerar net utilizat in activitati de exploatare 14.202.782 -25.722.929
- Fluxuri de trezorerie din activitati de investitii
- Numerar net utilizat in activitati de investitii -14.021.029 -7.271.607
- Fluxuri de trezorerie din activitati de finantare
- Numerar net din activitati de finantare 1.829.656 22.806.627
- Cresterea neta a numerarului si echivalentelor de numerar 2.011.409 -10.187.909
- Modificarile numerarului si echivalentelor de numerar
- Numerar si echivalente de numerar la inceputul exercitiului financiar 9.957.574 11.968.983
- Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul exercitiului financiar 11.968.983 1.781.075
- Adrian CHEBUTIU Adrian PREDA
|
c) Cash-flow SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE (lei)
Factori de risc financiar Prin natura activitatilor efectuate, Societatea este expusa unor riscuri variate care includ: riscul de credit, riscul valutar, riscul de rata a dobanzii si riscul de lichiditate. Conducerea urmareste reducerea efectelor potential adverse, asociate acestor factori de risc, asupra performantei financiare a Societatii.
Societatea este supusa unui risc de credit datorat creantelor sale comerciale si a celorlalte tipuri de creante. Referintele privind bonitatea clientilor sunt obtinute pentru toti clientii noi, data de scadenta a datoriilor este atent monitorizata si sumele datorate dupa depasirea termenului sunt urmarite cu promptitudine. Societatea are o concentrare a riscului de credit, in sensul ca are contracte comerciale semnificative de livrare de produse cu furnizorul national de energie electrica produsa de hidrocentrale, Societatea Nationala Hidrolelectrica. Veniturile realizate cu Societatea Nationala Hidroelectrica reprezinta 62% din totalul veniturilor realizate in cursul anului 2005.
Societatea este expusa fluctuatiilor cursului de schimb valutar prin datoria generata de imprumuturile sau datorii comerciale exprimate in valuta. Datorita costurilor mari asociate, politica Societatii este sa nu utilizeze instrumente financiare pentru diminuarea acestui risc.
Fluxurile de numerar financiare ale Societatii sunt afectate de variatiile ratei dobanzilor.
Managementul prudent al riscului de lichiditate implica mentinerea de numerar suficient si a unor linii de credit disponibile. Datorita naturii activitatii, Societatea urmareste sa aiba flexibilitate in posibilitatile de finantare, prin mentinerea de linii de credit disponibile pentru finantarea activitatilor de exploatare. CONCLUZII Anul 2006 a debutat ca fiind anul in care trebuiau sa se consolideze eforturile manageriale depuse in anii anteriori. Obiectivele primordiale ale acestui an au fost: asigurarea finantarii companiei pentru angajarea acesteia in programul de restructurare asumat; realizarea unui salt de aproape 100% in veniturile companiei; imbunatatirea calitatii produselor si reducerea timpilor morti si a costurilor suplimentare datorate non-calitatii. Aceste obiective nu s-au materializat la magnitudinea preconizata, insa eforturile managementului au reusit sa adapteze eforturile deja angajate la veniturile mai reduse decat cele preconizate initial. Veniturile companiei au crescut mai putin decat planificat, finantarea companiei nu s-a materializat, toate acestea pe fondul presiunii costurilor si a devalorizarii veniturilor din export. Nu in ultimul rand, managementul a avut ca preocupare permanenta continuarea eforturilor incepute in anii anteriori pentru eficientizarea activitatii companiei. S-a actionat consecvent pentru reducerea costurilor, pentru realizarea obiectivelor de timp si calitate a livrarilor, si pentru cresterea nivelului de trai al salariatilor. S-a remarcat preocuparea managementului pentru continuarea restructurarii companiei si realizarea de investitii-cheie de-a lungul intregului an, investitii care au contribuit la retehnologizarea si eficientizarea activitatii de productie a companiei. De asemenea, investitiile realizate au vizat atat reabilitarea si modernizarea cladirilor aflate in patrimoniul companiei, crescandu-se astfel valoarea de piata a acestora, cit si dotarea cu utilaje performante. In continuare se actioneaza pentru realizarea implementarii masurilor de ajustare a situatiei financiare si de restructurare bilantiera, dar mai ales de ajustare structurala a companiei in asa fel incat avantajele comparative ale companiei noastre pe pietele specifice sa fie fructificate la maximum. Se impune astfel continuarea masurilor drastice de urmarire si reducere a costurilor, de eliminare a pierderilor la toate nivelele si de continuarea politicilor de recuperare de creante si de recastigare a increderii furnizorilor. Se vor implementa in continuare actiuni de concentrare pe segmentele de baza ale activitatii companiei si de eliminare a pierderilor din activitati colaterale. Adrian CHEBUTIU Adrian PREDA Presedinte Director General Director Financiar RAPORT ANUAL Yüklə 0,84 Mb. Dostları ilə paylaş:
|