Republica moldova comisia națională a pieței financiare raport anual 2012

Indicatori	2011			2012
2012 față de 2011
Nr. populaţiei economic activă (persoane)^5	1257500			1214500			96,6%
Sectoare	AEÎ	OM	TOTAL	AEÎ	OM	TOTAL	x
Nr. beneficiarilor de împrumuturi (persoane)	34874^6	43975	78849	34192^3	64856	99048	125,6%
Rata de penetrare (%)	2,8	3,5	6,3	2,8	5,3	8,1	+1,8
Rentabilitatea activelor (%)	-0,36	6,21	5,3	3,3	4,8	4,6	-0,7
Rentabilitatea capitalului propriu (%)	-1,28	11,93	10,8	11,6	9,4	9,6	-1,2

Eficienţa utilizării activelor și capitalului propriu de către entităţile sectorului naţional de microfinanţare a manifestat o rată de rentabilitate a acestora de circa 4,6 la sută și respectiv 9,6 la sută, sau în descreștere cu 0,7 puncte procentuale și respectiv 1,2 puncte procentuale față de anul 2011. Cu toate că eficiența utilizării activelor și capitalului propriu de către sectorul AEÎ manifestă un trend pozitiv de creștere pe parcursul anului 2012, scăderea rentabilității acestor indicatori aferenți întregului sector a fost condiționată de încetinirea ritmului de creștere a activelor și capitalului propriu concomitent cu diminuarea profitului net înregistrat de OM cu 10,2 la sută.

Tabelul nr.45 Evoluţia activităţii de microfinanţare, mil. lei

Indicatorul	2011			2012			2012 faţă de 2011 (%)
	AEÎ	OM	TOTAL	AEÎ	OM	TOTAL
Împrumuturi acordate	254,2	1440,8	1695,0	273,9	1590,1	1864,0	110,0
Total active	300,5	1844,3	2144,8	334,5	1892,9	2227,4	103,9
Profit net	-1,1	114,6	113,5	11,0	90,9	101,9	89,8

Pe parcursul anului 2012 a fost înregistrată o creștere a valorilor de bază ale activității sectorului de microfinanțare, portofoliul împrumuturilor acordate majorîndu-se cu 10,0 la sută, iar valoarea totală a activelor cu 3,9 la sută. Totodată, profitul net obținut la finele anului 2012 este în descreștere cu 10,2 la sută în comparație cu perioada similară a anului precedent, diminuare condiționată inclusiv de scăderea ratei de recuperare a împrumuturilor acordate de sectorul OM în perioadele precedente (Tabelul nr.45).

Portofoliul de împrumuturi acordate de către entităţile de microfinanţare pe parcursul anului 2012 a înregistrat o pondere de circa 2,12 la sută din PIB, dintre care sectorul AEÎ – 0,31 la sută, iar al OM – 1,81 la sută. Acest indicator s-a menținut la un nivel relativ constant (în creștere cu 0,07 puncte procentuale faţă de anul precedent), sectorul de microfinanțare fiind caracterizat prin acordarea împrumuturilor cu aplicarea unor politici eficiente și prudente de administrare a riscurilor (Diagrama nr.39).
3.1. Activitatea asociaţiilor de economii şi împrumut

La finele perioadei de referinţă au deţinut licenţă 361 AEÎ din care 320 au desfăşurat activitate. În scopul prestării membrilor săi a întregului spectru de servicii, stabilit în conformitate cu legislaţia, cu categoria licenţei deţinute, cu statutul şi cu politicile sale, AEÎ au utilizat următoarele surse:

1. 
   Credite bancare şi împrumuturi primite - 214 asociaţii;
   
2. 
   Depuneri de economii - 64 asociaţii, din acestea nu au contractat credite bancare şi împrumuturi externe - 30 asociaţii;
   
3. 
   Capital propriu – 81 asociaţii.
   

Diagrama nr. 40 Evoluţia numărului membrilor AEÎ, beneficiarilor de împrumuturi şi depunătorilor de economii


Analiza evoluţiei sistemului AEÎ pe perioada anilor 2003-2012 (Diagrama nr.40) constată o diminuare a numărului beneficiarilor de împrumuturi în perioada 2009-2011 şi al depunătorilor de economii în perioada 2010 - 2011. La finele anului 2012, în condiţiile în care numărul membrilor s-a diminuat, atît numărul beneficiarilor de împrumut, cît şi al depunătorilor de economii, a înregistrat o majorare comparativ cu finele anului 2011.

Evoluţia indicatorilor în perioada 2003-2012 reflectă următoarele rezultate privind numărul membrilor, a beneficiarilor de împrumuturi şi a depunătorilor de economii:

• 
  creşterea numărului membrilor AEÎ de la 71,2 mii la 126,7 mii persoane sau de 1,8 ori;
  
• 
  diminuarea numărului beneficiarilor de împrumuturi de la 39,6 mii la 33,0 mii persoane sau cu 16,6 la sută;
  
• 
  creşterea numărului depunătorilor de economii de la 472 la 5,8 mii persoane sau de 12,3 ori.
  

La finele anului 2012 numărul membrilor AEÎ s-a diminuat cu 10596 persoane sau cu 7,7 la sută faţă de anul 2011. În aceeaşi perioadă indicatorul numărului depunătorilor de economii a înregistrat o majorare de 26 persoane sau cu 0,4 la sută. Numărul beneficiarilor de împrumuturi a constituit 33020 persoane, majorîndu-se cu 1561 persoane sau cu 5,0 la sută faţă de mărimea indicatorului înregistrată în anul 2011.

Evoluţia valorii medii a împrumutului ce revine unui membru beneficiar de împrumut în perioada 2003-2008 demonstrează o cerere în continuă creştere pentru împrumuturile acordate de AEÎ. În anul 2012 nivelul acestui indicator a atins valoarea medie de 8296 lei, înregistrînd o majorare cu 216 lei sau cu 2,7 la sută faţă de anul 2011. În aceeaşi perioadă valoarea medie a economiilor atrase sub formă de depuneri, ce revine unui membru depunător, a constituit 20612 lei, înregistrînd o majorare în mărime de 2741 lei sau de 15,3 la sută faţă de anul 2011 (Diagrama nr. 41).

Diagrama nr. 41 Evoluţia valorii medii a împrumuturilor şi depunerilor de economii, lei


Majorarea valorii medii a economiilor atrase este consecinţa majorării valorii depunerilor de economii atrase de AEÎ ce deţin licenţă de categoria B cu 15,8 la sută, într-un ritm superior majorării înregistrate de numărul depunătorilor de economii.

Diagrama nr. 42 Numărul beneficiarilor de împrumuturi şi al membrilor AEÎ ce deţin licenţe de categoria A şi B, anul 2012
În condiţiile în care numărul beneficiarilor de împrumuturi înregistrat de AEÎ ce deţin licenţă de categoria A depăşeşte mărimea respectivă înregistrată de AEÎ ce deţin licenţă de categoria B cu 4,0 la sută (Diagrama nr. 42), valoarea medie a împrumutului acordat de AEÎ ce deţin licenţă de categoria A a înregistrat mărimea de 5984,1 lei, indicatorul respectiv fiind cu 78,8 la sută mai mare în cazul AEÎ ce deţin licenţă de categoria B, care înregistrează o mărime medie a împrumutului acordat de 10699,7 lei. În acelaşi timp, ponderea numărului de beneficiari de împrumut în numărul total de membri înregistraţi este cu 8,7 puncte procentuale mai mare în cazul AEÎ ce deţin licenţă de categoria B, comparativ cu AEÎ ce deţin licenţă de categoria A. Astfel, se înregistrează o rată scăzută a membrilor activi, atît în cazul AEÎ ce activează în condiţiile licenţei de categoria A (22,5 la sută), cît şi în cazul AEÎ ce deţin licenţă de categoria B (42,4 la sută - inclusiv membrii depunători de economii).
Diagrama nr. 43 Valoarea împrumuturilor acordate şi valoarea totală a activelor înregistrate de AEÎ ce deţin licenţe de categoria A şi B pentru anul 2012, mil.lei

În contextul în care numărul total al AEÎ ce deţin licenţă de categoria A depăşeşte de 4,3 ori numărul AEÎ ce deţin licenţă de categoria B, mărimea portofoliului de împrumuturi al AEÎ ce deţin licenţă de categoria A este cu 41,9 la sută mai mică (Diagrama nr. 43).

Activitatea sistemului de AEÎ, caracterizată prin evoluţia activelor şi portofoliului de împrumuturi acordate membrilor, a manifestat o tendinţă de creştere continuă a acestor indicatori pe parcursul anilor 2003-2008, urmată de o diminuare de aproximativ 50,0 la sută (Diagrama nr. 44). În anul 2012 se înregistrează o majorare de 11,3 la sută, şi respectiv 7,7 la sută comparativ cu anul 2011.