Sermaye piyasasi kurulu

Uluslararası Kruvaziyer Sektörü

Aşağıdaki tablo kruvaziyer sektörü pazar paylarını göstermektedir. Sektördeki en büyük ilk üç oyuncu CCL, RCCL ve Norwegian Cruise Line Holdings Limited ("NCL")’dir. Bu üç şirketin toplam pazar payı yolcu sayısı bazında bakıldığında %81,6, gelirler bazında bakıldığında ise %76,7’dır.

Kruvaziyer Sektörü Pazar Payları

Şirket / Marka	Yolcu Sayısı Bazında (%)	Gelirler Bazında (%)
CCL	48,1	42,2
Carnival	21,3	8,0
Costa Cruise	7,4	6,7
Princess	7,9	8,8
AIDA	3,7	3,4
Holland America	3,0	4,4
P&O Cruises	1,7	3,7
P&O Cruise Australia	1,2	2,3
Ibero Cruise	0,8	1,6
Cunard	0,9	2,6
Seabourn	0,2	0,7
RCCL	23,1	22,1
Royal Caribbean	16,7	14,2
Pullmantur	1,6	1,2
Azamara	0,2	0,7
Celebrity^(1)	4,2	5,7
Croisières de France (CDF)	0,5	0,4
NCL	10,4	12,4
Norwegian	9,5	8,7
Oceania Cruises	0,6	2,3
Regent Seven Seas	0,3	1,5
MSC Crociere	5,2	4,2
Diğerleri (32)	13,2	19,0

Kaynak: Cruise Market Watch, 2015 (http://www.cruisemarketwatch.com)

(1) 2015 yılında Celebrity Century, Mein Schiff olarak TUI markasına transfer edilecektir.

Aşağıdaki grafikler, yolcu kapasitesi bakımından kruvaziyer gemi filosu dağılımını ve dört büyük yolcu gemisi işletmecisinin tahmini yolcu kapasitesi büyümesini göstermektedir:

Bölgesel olarak kruvaziyer gemi filosu dağılımı	Tahmini yolcu kapasitesi büyümesi

Kaynak: 2014 – 2015 Yolcu Gemisi Sektörünün Durumu (State of the Cruise Industry) Yıllık Raporu.

Carnival sadece "Carnival"i içermekte olup Carnival Grup içindeki diğer markaları içermemektedir.

Uluslararası ve Avrupa kruvaziyer sektörü yolcu sayısı 2007 ve 2013 yılları arasında sırasıyla yıllık olarak %5 ve %10 civarında bir artış göstermiştir (Kaynak: 2014 Avrupa Deniz Yolculuğu Konsey Raporu). Kuzey Amerika, kruvaziyer yolcularının en büyük kaynağı olmaya devam etmektedir ancak son beş yıl içerisinde Avrupa, hem kruvaziyer yolcularına kaynak olarak hem de kruvaziyer seyahat rotası olarak gittikçe artan bir öneme sahip olmaktadır. Avrupa’da kruvaziyer sektörünün Kuzey Amerika’ya kıyasla henüz doyum noktasına ulaşmadığı düşünülmekte ve bu sebeple bölgedeki ekonomik durgunluğa rağmen yolcu sayısı artmaya devam etmektedir.

Aşağıdaki grafik 2001 yılından 2014 yılına kadar bölgesel olarak kruvaziyer yolcusu kapasitesini göstermektedir.

Yolcu Kapasitesi Büyümesi (2001-2014)

Kaynak: Yolcu Limanı Sektörü Haberleri (Cruise Industry News) Yıllık Raporu 2014 - 2015.

Aşağıdaki grafikler en büyük sekiz kruvaziyer pazarının tüm kruvaziyer yolcularının %84'üne tekabül ettiğini kanıtlayan ülke bazında müşteri yoğunluğunu ve ülke bazında önde gelen kruvaziyer pazarlarına penetrasyonu göstermektedir.

Kruvaziyer yolcuları pazar payı	Kruvaziyer yolcularının nüfusa oranı

Kaynak: CLIA (http://www.cruising.org/vacation/news/press_releases/2014/01/state-cruise-industry-2014-global-growth-passenger-numbers-and-product-o, Erişim tarihi: 10 Nisan 2015), Dünya Bankası 2013 nüfus verileri

Tahmini Yolcu Başına Düşen Kruvaziyer Gelirleri

2015 yılında, uluslararası kruvaziyer şirketlerinin yolcu başına düşen tahmini ortalama gelir ve giderleri aşağıdaki tabloda özetlenmektedir. Kruvaziyer yolculuğu süresinin ortalamasının 8,0 gün ve ortanca değerinin de 7,0 gün olduğu varsayılmaktadır.

	Gelirler (ABD Doları)	Giderler (ABD Doları)	Gelirlere Oranı (%)
Bilet	1.350	-	-
Gemideki harcamalar	429	-	-
Kumarhane ve bar	236	-	-
Eksta turlar (kruvaziyer payı)	86	-	-
SPA	43	-	-
Tüm diğer gemideki harcamalar	64	-	-
Toplam_harcama__1.779'>Toplam harcama	1.779	-	-
Diğer operasyonel giderler	-	258	14,5
Aracı komisyonu	-	231	13,0
Yakıt masrafları	-	192	10,8
Kurumsal operasyonel giderler	-	206	11,6
Çalışan ücretleri	-	196	11,0
Amortisman ve itfa payları	-	171	9,6
Kumanya (yiyecek)	-	107	6,0
Güverte ve diğer	-	78	4,4
Diğer ve taşıma	-	59	3,3
Faiz gideri	-	55	3,1
Toplam giderler	-	1.553
Vergi öncesi kâr	-	226	12,7

Kaynak: Cruise Market Watch (http://www.cruisemarketwatch.com) - Cruise Pulse™ and Port Pulse™ veritabanları, Royal Caribbean Cruises, Ltd., Carnival Corporation & plc, NCL Corporation Ltd., CLIA, The Florida-Caribbean Cruise Association (FCCA) ve DVB Bank.

Cruise Market Watch kişi başına düşen toplam ortalama kruvaziyer yolculuğu fiyatının, 2014'e göre %3,5 oranında artışla 1.780 ABD Doları olduğunu tahmin etmektedir.

Uluslararası Kruvaziyer Sektörü’ndeki Son Gelişmeler

Uluslararası turizmdeki büyüme

Kruvaziyer yolcularının sayısındaki gelişimin en önemli sebebi uluslararası turizmdeki gelişimdir. UNWTO tarafından yayımlanan Dünya Turizm Barometre Raporu'na göre uluslararası turizm, 2008 ve 2009 yıllarında yaşanan küresel ekonomik krizden beklenenden daha erken kurtulmuştur.

Yabancı turist sayısı (gece konaklamalı ziyaretçiler), 2008 yılında kriz öncesinde 855 milyon turist sayısı ile en tepe noktasına erişirken, 2012 yılında bu sayı 1 milyara ulaşmış ve artış göstererek 2013 yılında 1 milyar 87 milyona ve 2014 yılında %4,7 oranında bir artışla 1 milyar 138 milyona ulaşmıştır. En son UNWTO Dünya Turizm Barometresine göre, 2014 yılı, 2009 yılındaki ekonomik krizden sonra art arda beşinci kez ortalama büyümenin üstünde büyüme gösteren bir yıl olmuştur. UNWTO, 2015 yılı için uluslararası turizmin küresel ekonomik canlanmaya katkıda bulunarak %3 ila %4 arasında büyüyeceğini öngörmektedir. Gelen uluslararası turist konusunda tüm bölgelerde bir artış yaşanırken, gelişmekte olan ekonomiler ortalamadan daha fazla bir büyüme sergilemiştir. UNWTO Dünya Turizm Barometresi'ne göre, 2010 yılı ile 2030 yılları arasındaki gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerden gelen uluslararası turist sayısı büyüme oranı, sırasıyla yıllık %2,2 ve %4,4 olarak beklenmektedir.

Kruvaziyer Pazarı Kaynak Penetrasyonuna karşı kişi başı GSYH

2013
	Kruvaziyer Yolcuları (milyon)	Nüfus (milyon)	Penetrasyon	Kişi Başı GSYH
Amerika Birleşik Devletleri	11,0	316,4	%3,5	53,0
Avustralya	0,8	23,3	%3,3	67,5
İngiltere & İrlanda	1,7	86,2	%2,0	42,4
Kanada	0,7	35,2	%2,1	52,0
Almanya	1,6	80,8	%2,0	46,3
İtalya	0,9	61,0	%1,4	35,9
İskandinavya & Finlandiya	0,4	115,1	%0,3	65,8
İspanya	0,6	46,9	%1,3	29,9
Fransa	0,5	64,3	%0,8	42,5
Brezilya	0,7	201,0	%0,4	11,2

Kaynak: EIU, 2014, Dünya Bankası Göstergeleri ve CLIA

Uluslararası filonun geleceğinin dönüm noktası

CLIA verilerine göre, kruvaziyer şirketlerinin yolculara yeni yerlerde, özellikle de hızlı büyüyen Asya ülkelerinde, sefer düzenlenen neredeyse 1.000 liman imkânı sunması ile 2015 yılında 23 milyon yolcunun gemi ile yolculuk etmesi öngörülmüştür. CLIA ayrıca kruvaziyer şirketlerinin 22 yeni okyanus gemisi, nehir gemisi ve nitelikli gemi ile 4 milyar ABD Doları'ndan fazla bir toplam yatırım yapacağını açıklamıştır. Kruvaziyer sektörü zor yıllar geçirmiştir, ancak devam eden ekonomik ve çevresel zorluklara rağmen sektörün geleceği daha olumlu bir tablo sergilemektedir. Bu eğilim aşağıdaki tabloda da gösterildiği gibi, sonraki birkaç yılda teslim edilecek yeni gemi siparişlerinde görülebilmektedir:

Kruvaziyer Sektörü Yatırımlarındaki Gelişmeler

	Yeni Gemi Sayısı	Total Brüt Tonaj	Yolcu Kapasitesi	Maliyet (ABD Doları milyon)
2015	7	752.600	18.867	4.050
2016	11	1.188.975	28.500	6.230
2017	7	921.200	23.244	5.115
2018	8	1.034.575	26.404	6.175
2019	3	429.200	11.200	2.625
2020	1	117.000	2.900	900
Toplam	37	4.443.550	111.115	25.095

Kaynak: Kruvaziyer Sektör Haberleri (Cruise Industry News), 2014 Raporu

Akdeniz Bölgesi Kruvaziyer Sektörü

UNWTO'ya göre 2014 yılında Avrupa, 2013 yılına kıyasla yolcu varışlarında 22 milyonluk bir artışla, toplamda 588 milyon ziyaretçiye ulaşarak dünyadaki en çok ziyaret edilen bölge olmuştur. Güney Avrupa ve Akdeniz'e kıyısı bulunan Avrupa ülkeleri ise uluslararası ziyaretçi sayısında %7'lik bir büyüme yaşamıştır. Bununla birlikte, Akdeniz gelişmiş bir kruvaziyer bölgesi olup, aşağıdaki tablodan da görülebileceği üzere, 2014 yılında Akdeniz kruvaziyer sektörü uluslararası kruvaziyer sektörünün %17,7'sini oluşturmuştur.

Varan Yolcu Sayısına Göre Bölgelerin Pazar Payları, 2014

Karayipler/Bahamalar	%42,2
Akdeniz	%17,7
Kuzey/Batı Avrupa	%9,0
Asya/Pasifik	%9,1
Alaska	%4,2
Güney Amerika	%2,6
Batı Kıyıları (Meksika)	%3,5
Avustralya	%2,3
Kanarya Adaları	%2,1
Trans-Atlantik	%1,4