rt
ga teng bo'lgan holda muvozanatda
boMadi.
Agar
P
va
Y
qiymatlari balandroq
va likvidlikni afzal ko‘rish egri chizig'i
M f
holatga ega bo‘Isa,
bozor foiz
m e’yori faqat r dan katta b o ‘lgan
h o latd ag in a m uvozanatda b o ‘lishi
mumkin (4-chizma).
Bu korreksiyalovchi m exanizm
keynscha pul bozori nazariyasida
obligatsiyalar bozorining m a’lum bir
nazariyasi ko‘zda tutilishini ko‘rsatadi.
Pul bozorida muvozanatsizlik obli
gatsiyalar bo'yicha stavkalarga ta ’sir
ko‘rsatadi deb taxmin qilinadi.
Pul bozoridagi ortiqcha taklif doi
mo obligatsiyalar
bozoridagi ortiqcha
talabga teng bo‘lib kelgan, shunday
ekan, bir bozor muvozanatda bo‘lsa,
boshqa bozorda ham muvozanat paydo
b o la d i. Foiz stavkasi
bo ‘lganda
pulga talab ortiqcha bo ‘lsa, ko‘rsa-
tilgan taxminga
muvofiq ularning kurs
qiymatini pasaytiradigan va
r
ni oshi-
radigan ortiqcha
obligatsiyalar taklifi
mavjud bo‘ladi. Shunday qilib, keyns
cha pul bozori nazariyasi bilan klassik
model o'rtasidagi
asosiy farq shundaki, keyns modelida pulga talab
obligatsiyalarga talab bilan bog'liq. Bu talab funksional jihatdan
obligatsiyalar bo‘yicha
foiz stavkasiga ham, daromad darajasiga ham
bog‘liq bo'ladi. Keyns modelida bevosita pul bozorini tenglashtiruvchi
o'zgaruvchan ko‘rsatkich bu — klassik
modeldagi kabi mutloq narx
darajasi emas, balki foiz me’yoridir.
Klassik modelda tovarlar taklifi ishchi kuchi bozoridagi bandlik
darajasi bilan belgilanadigan funksiya hisoblanadi. Ishchi kuchi bozori
muvozanatda boigan holatda tadbirkorlar ishchilarni faqat foyda oshib
boradigan paytgacha (ya’ni, eng yuqori mehnat mahsuli real ish haqiga
tenglashgan nuqtagacha) yollaydi. Agar
muvozanatli umumiy bandlik
darajasi berilgan bo‘lsa, rejalashtirilgan iste’mol va investitsion tovarlar
3-chizma■
Dostları ilə paylaş: