The market wizards conversations with

How are you doing this year [May 1988]?
So far this year, I am down. We are in a different type of market: Stocks aren't moving as quickly as they 
have in the last three years. I am playing with a much smaller amount this year, because I think the potential for 
making a lot of money is much more limited.
93

---

You mentioned earlier that for a while you read virtually every book on the markets you could find. 
What reading list would you give to someone starting out who is serious about becoming a successful 
stock trader?
Essential reading on top of the list is O'Neil's book, 
How to Make Money in Stocks 
(McGraw-Hill, New York, NY 
1988). Another book that is must reading is 
How I Made Two Million Dollars in the Stock Market by 
Nicholas Darvas 
(Lyle Stuart, Inc., Secaucus, NJ, 1986). A lot of people laugh at that title, but it is fun reading and you learn a ton. 
Another book I would recommend is
Reminiscences of a Stock Operator
by Edwin Lefevre [reputedly about Jesse 
Livermore]. Livermore himself wrote a very good thin volume,
How to Trade in Stocks
(Institute for Economic & 
Financial Research, Albuquerque, NM, 1986).
Any others?
A good one on what to look for in individual stocks is
Super Performance Stocks
by Richard Love (Prentice 
Hall, Englewood Cliffs, NJ, 1977). The book has a great study on some of the greatest winners of all time. Another 
good one on picking stocks is 
Profile of a Growth Stock 
by Kermit Zieg and Susannah H. Zieg (Investor's Intelligence, 
Larchmont, NY, 1972). I would also recommend Marty Zweig's book,
Winning on Wall Street
(Warner Books, Inc., 
New York, NY, 1986) and Stan Weinstein's
Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets
(Dow, Jones-Irwin, New 
York, NY, 1988), which has some good sections on short selling. Finally, on Elliott Wave analysis, which I think has 
some validity, there is 
Elliott Wave Principle 
by Frost and Prechter (New Classic Library, Inc., Gainesville, GA, 1978) 
and a book called 
Super Timing 
by an English fellow named Beckman (Milestone Publishers, London).
All those books are good, but you learn the most from the market itself. Every time I buy a stock, I write 
down the reasons why I bought it [he pulls out a binder containing annotated charts]. Doing this helps cement in my 
mind the characteristics of a winning stock. Maybe even more important, it helps me learn from my mistakes.