La inversión extranjera directa
Yüklə 1,46 Mb.
|
|
http://www.eclac.org/publicaciones/xml/9/39419/inversion2009e.pdf 2009
La inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe Alicia Bárcena Secretaria Ejecutiva Antonio Prado Secretario Ejecutivo Adjunto Mario Cimoli Director de la División de Desarrollo Productivo y Empresar Susana Malchik Oficial a cargo División de Documentos y Publicaciones El informe correspondiente a 2009 de La inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe es la edición más reciente de la serie anual que publica la Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales de la División de Desarrollo Productivo y Empresarial de la CEPAL. En su elaboración, participaron José Eduardo Alatorre, Álvaro Calderón, Wilson Peres, Miguel Pérez Ludeña y Carlos Razo, con el apoyo de Isabelle Bosshard y las contribuciones de los consultores Jorge Carrillo, Germano Mendes de Paula y Fernando Sarti. Se agradece la contribución de los ejecutivos de las empresas consultadas para la elaboración de los capítulos II y III. La información utilizada en el presente informe proviene de diversos organismos internacionales, entre otros el Fondo Monetario Internacional (FMI), la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD) y la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE), numerosas instituciones nacionales, sobre todo bancos centrales y organismos para la promoción de las inversiones en América Latina y el Caribe, y la prensa especializada. Las observaciones y sugerencias sobre el contenido de este documento pueden dirigirse a Álvaro Calderón (alvaro.calderon@cepal.org) o Carlos Razo (carlos.razo@cepal.org). Notas explicativas Tres puntos (...) indican que los datos faltan, no constan por separado o no están disponibles. Dos rayas y un punto (-.-) indican que el tamaño de la muestra no resulta suficiente para estimar la categoría respectiva con una confiabilidad y precisión adecuadas. La raya (-) indica que la cantidad es nula o despreciable. Un espacio en blanco en un cuadro indica que el concepto de que se trata no es aplicable o no es comparable. Un signo menos (-) indica déficit o disminución, salvo que se especifique otra cosa. El guión (-) puesto entre cifras que expresen años, por ejemplo 1990-1998, indica que se trata de todo el período considerado, ambos años inclusive. La barra (/) puesta entre cifras que expresen años (por ejemplo, 2003/2005) indica que la información corresponde a alguno de esos años. La palabra “dólares” se refiere a dólares de los Estados Unidos, salvo indicación contraria. Debido a que a veces se redondean las cifras, los datos parciales y los porcentajes presentados en los cuadros no siempre suman el total correspondiente. La autorización para reproducir total o parcialmente esta obra debe solicitarse al Secretario de la Junta de Publicaciones, Sede de las Naciones Unidas, Nueva York, N.Y. 10017, Estados Unidos. Los Estados miembros y sus instituciones gubernamentales pueden reproducir esta obra sin autorización previa. Solo se les solicita que mencionen la fuente e informen a las Naciones Unidas de tal reproducción.3 ÍNDICE Página
Síntesis y conclusiones ..................................................................................................................... 11 Capítulo I I. Panorama regional de la inversión extranjera directa.............................................................. 27 A. Introducción ............................................................................................................................. 27 B. Panorama mundial de la inversión extranjera directa .............................................................. 29 C. Ingresos de inversión extranjera directa y empresas transnacionales en América Latina y el Caribe ................................................................................................................................ 35 1. Evolución y características de las corrientes de inversión extranjera directa hacia América Latina y el Caribe en 2009 ......................................................................... 35 2. Empresas transnacionales e inversión extranjera directa en un año de crisis..................... 45 3. Intensidad tecnológica de la actividad transnacional en la región...................................... 59 4. Transnacionales en investigación y desarrollo en la región ............................................... 64 5. Conclusiones....................................................................................................................... 66 D. Inversión directa en el exterior y empresas translatinas........................................................... 67 1. Corrientes de inversión directa en el exterior ..................................................................... 67 2. Conclusiones....................................................................................................................... 72 E. Consideraciones finales............................................................................................................ 73 Anexo................................................................................................................................................. 74 Capítulo II La industria automotriz frente a la crisis: estrategias empresariales en el Brasil y México............................................................................................................................. 87 A. Introducción ............................................................................................................................. 87 B. Panorama global: una profunda reestructuración acentuada por la crisis financiera ............... 88 1. Una industria en permanente evolución ............................................................................. 89 2. La globalización de la industria: la tríada se inclina hacia Oriente .................................... 91 3. Concentración de la industria: hacia unas pocas empresas globales .................................. 102 4. El colapso de Detroit: ¿el Big Bang de la crisis de la industria automotriz?...................... 109 5. El contagio global de la crisis automotriz .......................................................................... 117 6. El período poscrisis: una consolidación 2.0 ....................................................................... 122 C. América Latina: dos historias diferentes.................................................................................. 127 1. El mercado interno del Brasil sostiene el crecimiento de la producción............................ 128 2. México: la dependencia del mercado norteamericano........................................................ 145 D. Conclusiones ............................................................................................................................ 160 Capítulo III Estrategias empresariales en la siderurgia latinoamericana: consolidación, expansión y crisis.............................................................................................................................. 165 A. Introducción ............................................................................................................................. 165 B. Panorama global de la industria siderúrgica ............................................................................ 166 1. Tendencias de la producción y el comercio........................................................................ 166 2. Los países BRIC: claves en la nueva estructura de la industria ......................................... 170 4 3. Principales estrategias productivas y su impacto sobre la internacionalización................. 173 4. Las principales empresas siderúrgicas en América Latina ................................................. 177 5. Segmentos de la industria y estrategias de inversión extranjera......................................... 180 6. La crisis económica mundial y las estrategias empresariales............................................. 182 C. Estrategias de las siderúrgicas extranjeras en América Latina................................................. 188 1. ArcelorMittal: el supermercado global de la siderurgia ..................................................... 188 2. ThyssenKrupp: hacia un sistema internacional de producción integrado........................... 192 3. Nippon Steel: la segunda siderúrgica del mundo produce muy poco fuera del Japón ....... 195 4. POSCO: una fuerte expansión, pero poco enfocada en América Latina............................ 198 5. Vallourec: el Brasil como plataforma exportadora............................................................. 202 6. Otras transnacionales.......................................................................................................... 204 D. Estrategias de las siderúrgicas translatinas............................................................................... 206 1. Gerdau: un líder en su sector que busca la diversificación................................................. 206 2. Industrias Campos Hermanos y Grupo Simec: entrada en el mercado estadounidense y cambio de estrategia............................................................................... 209 3. Votorantim Siderurgia: fuerte expansión apoyada por un gran grupo................................ 211 4. Ternium: una estrategia de adquisiciones que conduce a una alta internacionalización............................................................................................................ 213 5. Usiminas: en busca de la integración vertical en el Brasil ................................................. 216 6. Companhia Siderúrgica Nacional: integración hacia atrás en el Brasil y hacia adelante en los Estados Unidos y Europa........................................................................... 217 7. Tenaris: especializada en tubos y de gran dispersión geográfica ....................................... 220 8. Altos Hornos de México y Compañía de Acero del Pacífico: dos empresas importantes aún no internacionalizadas.............................................................................. 223 E. Conclusiones ............................................................................................................................ 225 Bibliografía....................................................................................................................................... 227 Cuadros Cuadro I.1 Crecimiento del PIB y perspectivas en el mundo y por tipo de países, 2007-2011 .................................................................................................... 30 Cuadro I.2 Corrientes, tasas de crecimiento y participación de las entradas netas de inversión extranjera directa en el mundo, por grupos de países receptores, 2007-2009.......... 31 Cuadro I.3 América Latina y el Caribe: ingresos de inversión extranjera directa, por países y territorios receptores, 2000-2009. ......................................................................... 36 Cuadro I.4 América Latina y el Caribe: adquisiciones transfronterizas de activos o empresas por más de 100 millones de dólares en el sector primario, 2009............................. 48 Cuadro I.5 América Latina y el Caribe: anuncios de nuevas inversiones transfronterizas por más de 100 millones de dólares en el sector primario, 2009............................. 50 Cuadro I.6 América Latina y el Caribe: adquisiciones transfronterizas de empresas o activos por más de 100 millones de dólares en el sector de manufactura, 2009 .................. 51 Cuadro I.7 América Latina y el Caribe: anuncios de nuevas inversiones transfronterizas por más de 500 millones de dólares en el sector de manufactura, 2009 .................. 54 Cuadro I.8 América Latina y el Caribe: las 10 mayores adquisiciones transfronterizas de empresas o activos en el sector de servicios, 2009 ............................................. 55 Cuadro I.9 América Latina y el Caribe: anuncios de nuevas inversiones transfronterizas por más de 500 millones de dólares en el sector de servicios, 2009........................ 58 Cuadro I.10 Principales adquisiciones transfronterizas realizadas por empresas latinoamericanas, 2009 ............................................................................................ 70 5 Cuadro I.11 Anuncios de nuevas inversiones transfronterizas realizadas por empresas translatinas por más de 100 millones de dólares, 2009............................................ 70 Cuadro I.12 América Latina y el Caribe: mayores empresas y grupos con ventas, inversiones y empleos en el exterior, 2009.............................................................. 71 Cuadro I.A-1 Clasificación de las industrias manufactureras por intensidad tecnológica............. 74 Cuadro I.A-2 América Latina y el Caribe: ingresos netos de inversión extranjera directa por países y territorios, 1999-2009 .......................................................................... 75 Cuadro I.A-3 América Latina y el Caribe: ingresos netos de inversión extranjera directa por sector de destino, 1999-2009............................................................................. 76 Cuadro I.A-4 América Latina y el Caribe: ingresos netos de inversión extranjera directa por país de origen, 1999-2009 ................................................................................. 80 Cuadro I.A-5 América Latina y el Caribe: corrientes netas de inversión directa en el exterior por países, cifras oficiales, 1999-2009 ................................................... 85 Cuadro II.1 Fabricantes de vehículos: principales fusiones y adquisiciones, 1987-2010 ........... 104 Cuadro II.2 Mayores fabricantes de vehículos, producción por regiones, 2000-2008................ 105 Cuadro II.3 Mayores proveedores globales de los fabricantes de vehículos, por ventas, 2008....... 109 Cuadro II.4 América Latina: producción de vehículos, por fabricante y país, 2008................... 128 Cuadro II.5 Brasil: proyectos anunciados, por empresa, 2003-2009 .......................................... 141 Cuadro II.6 México: proyectos anunciados, por empresa, 2003-2009........................................ 156 Cuadro III.1 Mayores empresas siderúrgicas del mundo, según su producción de acero bruto en 2008 ........................................................................................................... 172 Cuadro III.2 Estrategias de internacionalización según la participación en diferentes eslabones de la cadena siderúrgica .......................................................................... 176 Cuadro III.3 Principales parámetros de las empresas analizadas ................................................. 178 Cuadro III.4 Mayores transacciones patrimoniales en la industria siderúrgica latinoamericana, 1990-2009..................................................................................... 179 Cuadro III.5 Estrategias empresariales comparadas..................................................................... 181 Cuadro III.6 Variación del consumo aparente de productos siderúrgicos, 2008-2011................. 185 Cuadro III.7 Estrategias de internacionalización de las empresas analizadas .............................. 186 Cuadro III.8 Internacionalización de ArcelorMittal: tipo de estrategia, segmento de mercado y localización ....................................................................... 191 Cuadro III.9 Internacionalización de ThyssenKrupp: tipo de estrategia, segmento de mercado y localización ....................................................................... 195 Cuadro III.10 Internacionalización de Nippon Steel: tipo de estrategia, segmento de mercado y localización ....................................................................... 198 Cuadro III.11 Internacionalización de POSCO: tipo de estrategia, segmento de mercado y localización ....................................................................... 200 Cuadro III.12 Internacionalización de Vallourec: tipo de estrategia, segmento de mercado y localización ....................................................................... 203 Cuadro III.13 Internacionalización de Gerdau: tipo de estrategia, segmento de mercado y localización ....................................................................... 207 Cuadro III.14 Internacionalización de Industria Campos Hermanos y Grupo Simec: tipo de estrategia, segmento de mercado y localización .......................................... 210 Cuadro III.15 Internacionalización de Votorantim Siderurgia: tipo de estrategia, segmento de mercado y localización ....................................................................... 212 Cuadro III.16 Internacionalización de Ternium: tipo de estrategia, segmento de mercado y localización ....................................................................... 215 6 Cuadro III.17 Internacionalización de CSN: tipo de estrategia, segmento de mercado y localización ....................................................................... 218 Cuadro III.18 Internacionalización de Tenaris: tipo de estrategia, segmento de mercado y localización ....................................................................... 223 Gráficos Gráfico I.1 América Latina y el Caribe: corrientes de inversión extranjera directa y de inversión directa en el exterior, 1992-2009 ........................................................ 28 Gráfico I.2 Corrientes de inversión extranjera directa mundial y por grupos de economías, 1990-2009 ........................................................................................ 29 Gráfico I.3 Regiones en desarrollo: ingresos de inversión extranjera directa como proporción del PIB, 1990-2008...................................................................... 32 Gráfico I.4 Evolución del valor de las fusiones y adquisiciones mundiales, 1987-2009 .......... 32 Gráfico I.5 Países desarrollados y en desarrollo y economías en transición: participación en las corrientes de salida de inversión directa, 1991-2009..................................... 34 Gráfico I.6 América Latina y el Caribe: ingresos de inversión extranjera directa por subregión, 1990-2009 ............................................................................ 35 Gráfico I.7 Centroamérica y el Caribe: participación en las corrientes de inversión extranjera directa, 2009............................................................................ 41 Gráfico I.8 América Latina y el Caribe: sectores de destino de la inversión extranjera directa, 1999-2009 .................................................................................. 44 Gráfico I.9 América Latina y el Caribe: origen de la inversión extranjera directa, 2009............................................................................................................. 45 Gráfico I.10 Evolución del índice de precios en metales y minerales seleccionados, 1970-2009........................................................................................ 47 Gráfico I.11 Participación en los montos anunciados de fusiones y adquisiciones en el sector primario, 2009....................................................................................... 49 Gráfico I.12 Participación en los montos anunciados de nuevas inversiones en el sector primario, 2009....................................................................................... 50 Gráfico I.13 Participación en los montos anunciados de fusiones y adquisiciones en el sector de manufactura, 2009............................................................................ 52 Gráfico I.14 Principales industrias de destino por monto anunciado en nuevas inversiones, 2009 ......................................................................................... 53 Gráfico I.15 Participación en los montos anunciados de nuevas inversiones en el sector de manufactura, 2009 .................................................................................... 54 Gráfico I.16 Participación en los montos anunciados de fusiones y adquisiciones concluidas en el sector de servicios, 2009 ............................................................... 56 Gráfico I.17 Participación por industria en los montos anunciados de nuevas inversiones en el sector de servicios, 2009 .............................................................. 57 Gráfico I.18 Participación en los montos anunciados de nuevas inversiones en el sector de servicios, 2009 ................................................................................. 58 Gráfico I.19 América Latina y el Caribe: distribución de los nuevos proyectos de inversión extranjera directa anunciados por intensidad tecnológica, 2003-2009 .................... 60 Gráfico I.20 América Latina y el Caribe: distribución de los montos de los nuevos proyectos de inversión extranjera directa anunciados por intensidad tecnológica, 2009 ......... 61 Gráfico I.21 América Latina y el Caribe: principales países receptores de inversión extranjera directa en manufactura por intensidad tecnológica, 2009........................................ 62 Gráfico I.22 América Latina y el Caribe: origen de los proyectos de inversión extranjera directa anunciados en manufactura por intensidad tecnológica, 2009..................... 63 7 Gráfico I.23 América Latina y el Caribe: destino de los proyectos de inversión extranjera directa en investigación y desarrollo, 2003–2009.................................................... 64 Gráfico I.24 América Latina y el Caribe: origen de la inversión extranjera directa en investigación y desarrollo, 2003-2009 ................................................................ 65 Gráfico I.25 América Latina y el Caribe: distribución sectorial de los proyectos de inversión extranjera directa en investigación y desarrollo, 2003–2009................................... 66 Gráfico I.26 América Latina y el Caribe: egresos netos de inversión directa en el exterior, 1992–2009 ........................................................................................ 68 Gráfico I.27 América Latina y el Caribe: inversión directa en el exterior, principales países inversionistas .............................................................................. 68 Gráfico I.28 América Latina (países seleccionados): egresos netos de inversión directa Yüklə 1,46 Mb. Dostları ilə paylaş:
|