The market wizards conversations with

From a technical perspective, is the price going back into the base a bearish indicator?
Yes. Stocks should be at a profit the first day you buy them. In fact, having a profit on the first day is one of 
the best indicators that you are going to make money on the trade.
Do you use the table in 
Investor's Daily 
that lists the stocks with the greatest percentage increase 
in volume relative to the past fifty-day average volume levels?
Yes, I use it to help spot stocks that are just about ready to take off. 
Are you using it to verify stocks you have already picked out?
Yes. After I have done my weekly screen to select the stocks I am interested in buying, I sometimes wait for 
the stock to hit that column as a timing signal.
Can you elaborate on using volume as a trading tool?
When a stock that has been moving up starts consolidating, you want to see volume dry up. You should see a 
downtrend in volume. Then when volume starts picking up again, it usually means the stock is ready to blast off.
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So, in the consolidation phase, decreasing volume is good. If you continue to see very high 
volume, do you start thinking potential top?
Yes, because that shows that a lot of people are getting out of the stock. You want an increase in volume 
when the stock breaks out, but you want a decrease in volume as the stock consolidates.
Any other volume signals you look for?
When the market, or a stock, is bottoming, you want to see increased volume combined with an absence of 
further price progress on the downside. For example, if the Dow declines from 2,200 to 2,100, trades down to 2,085 
the next day, and then closes higher on increased volume, it demonstrates support. It suggests that there are a lot of 
buyers coming in.