Kurs ishi mavzu: O’zbekiston Respublikasi iqtisodiyotida ipoteka kreditining tutgan o’rni va uni rivojlantirish istiqbollari

An'anaviy model.
Mazkur model doirasida banklar tomonidan jismoniy shaxslarga ipoteka kreditlari (ushbu kvartiralar garovi ostidagi kvartiralarni sotib olish uchun kreditlar) boshqa barcha kreditlar bilan teng asosda beriladi. Ushbu kreditlar uchun mablag'larning asosiy manbai qarz mablag'lari, ya'ni. birinchi navbatda depozitlar.
Ipoteka kreditlari bir qator o'ziga xos xususiyatlarga ega va shunga ko'ra, bu biznes bilan shug'ullanadigan banklar o'ziga xos risklarni o'z zimmalariga oladilar. Ipoteka kreditlashda asosiy xavf, haqiqatan ham, boshqa har qanday holatda ham, kreditdir, ya'ni. qarz oluvchining kreditga olingan mablag'larni o'z vaqtida va to'liq qaytarib bermasligi xavfi. Bu risk ikki komponentdan iborat: birinchidan, qaytarmaslik xavfi; ikkinchidan, qaytarilmagan taqdirda, bank garov (kvartira)ni sotish yo‘li bilan o‘z zararini qoplay olmasligi xavfi.
Ipoteka kreditini to'lamaslik xavfining kattaligi ikki omil bilan baholanadi - kreditni to'lash uchun oylik to'lovlarni amalga oshirish uchun qarz oluvchining daromadlarining etarliligi va uning kredit tarixi, ya'ni. o'tmishda har qanday kreditlar bo'yicha to'lovlarni qanchalik kechiktirganligi haqida ma'lumot.
Garovni sotish yo'li bilan yo'qotishlarning qoplanishi mumkin emasligi xavfining kattaligi sud amaliyoti ma'lumotlariga ko'ra belgilanadi, ya'ni. qarz oluvchini garovga qo'yilgan uy-joydan chiqarib yuborish va ushbu uy-joyni sotish uchun qancha vaqt va mablag' talab qilinishi bilan. Bundan tashqari, bu xavf kvartirani bank tomonidan berilgan kredit miqdoridan kattaroq miqdorda sotish mumkinmi yoki yo'qligiga bog'liq. Binobarin, ushbu xavfning kattaligi kreditning kvartira qiymatidagi ulushiga bog'liq. Ushbu ulush qanchalik katta bo'lsa, agar biron-bir sababga ko'ra (masalan, bozor narxlarining pasayishi tufayli) kvartirani dastlabki narxdan pastroq narxda sotish kerak bo'lsa, bank o'z xarajatlarini qoplamaslik xavfi shunchalik yuqori bo'ladi. .
Ipoteka kreditlashning an'anaviy modelida juda muhim xavf - bu foiz stavkasi: bozorda foiz stavkalarining o'zgarishi xavfi. Ipoteka har doim uzoq muddatli bo'lganligi sababli, bu ehtimollik juda yuqori. Agar bozor foiz stavkasi ko'tarilsa, bank ipoteka kreditlari bo'yicha qarz oluvchilardan ularni bergan stavka bo'yicha to'lovlarni olishda davom etadi (kreditlar bo'yicha yangi bozor stavkasidan past) va u omonatchilarning daromadlarini yuqoriroq stavkada to'lashga majbur bo'ladi. kutilganidan (depozitlar bo'yicha yangi bozor stavkasi darajasida).
Agar bank depozit stavkalarini ko'tarmasa, omonatchilar shunchaki o'z mablag'larini olib, bozor darajasida daromad olishlari mumkin bo'lgan joyga investitsiya qilishadi. Agar u depozitlar bo'yicha stavkalarni oshirsa, u holda uning marjasi (ssudalar va depozitlar bo'yicha stavkalar o'rtasidagi farq) kamayadi va ba'zi hollarda salbiy bo'ladi. Bunday jarayonlar (bozor foiz stavkasining 1978-yildagi 8% dan 1980-yilda 20% gacha oshishi) 1980-yillar boshida AQSHda jamgʻarma va kredit uyushmalarining keng koʻlamli inqiroziga olib keldi.
An'anaviy model doirasida foiz stavkalari riskini boshqarishning yagona radikal usuli bu ipoteka kreditlari bo'yicha o'zgaruvchan foiz stavkalaridan foydalanishdir. Bunday holda, bozor foiz stavkalari o'zgarganda, qarz oluvchi har oyda to'lashi kerak bo'lgan to'lovlar ham o'zgaradi.
Biroq, bu mexanizm juda xavflidir va iqtisodiyoti beqaror bo'lgan mamlakatlarda qo'llanilishi mumkin emas. Gap shundaki, to'lovlar sezilarli darajada oshishi bilan ular qarz oluvchining o'z daromadlari asosida amalga oshirishi mumkin bo'lgan to'lovlardan osongina yuqori bo'lishi mumkin. Shunday qilib, ushbu mexanizmni qo'llash natijasida foiz stavkasi riskining pasayishi kredit riskining oshishiga olib keladi.
Ikki tomonlama indekslar tizimiga asoslangan foiz stavkalarini indeksatsiya qilishning yanada murakkab mexanizmi mavjud. Ushbu mexanizmdan foydalanganda, ipoteka krediti bo'yicha oylik to'lovlarni ikki parallel ravishda qayta hisoblash parallel ravishda amalga oshiriladi: biri - bozor stavkalarining o'zgarishi bo'yicha, ikkinchisi - indeksning o'zgarishi bo'yicha. ish haqi.
Qarz oluvchi to'laydigan to'lov ish haqi indeksining o'zgarishi bilan belgilanadigan miqdorga oshiriladi. Ushbu to'lov va bozor foiz stavkasi indeksidagi o'zgarishlarga muvofiq amalga oshirishi kerak bo'lgan to'lov o'rtasidagi farq kapitallashtiriladi, ya'ni. uning ipoteka qarziga qo'shildi.
Ushbu mexanizmning kamchiliklari uning murakkabligi va salbiy amortizatsiya xavfini o'z ichiga oladi. Qarz oluvchilar to'satdan, ular muntazam ravishda to'lovlarni amalga oshirayotganiga qaramay (bundan tashqari, ular ish haqi indeksi oshishi bilan ortadi), ularning qarzlari nafaqat kamaymaydi, balki ko'payadi, ular odatda to'lashni to'xtatadilar.